부동산 투자를 늘리는 세계 연기금

부동산 투자를 늘리는 세계 연기금
SAMJONG l Investment
Real Estate
13 January, 2013

Investment Grade 부동산에 대한 투자 규모는 크게 증가할 전망

▷Prudential 계열 부동산 자문회사인 Pramerica는 Grade 부동산에 대한 연간 거래 금액이 현재의 약 4,500억 달러($450bn)에서 2030년까지 약 1조 달러($1tn)까지 크게 증가할 것으로 전망

▷상업용 부동산 시장의 규모도 36조 달러($36tn)에서 92조 달러($92tn)로 증가할 것으로 전망됨

▷한편, 세계 주요 국가들의 재정적자 규모가 크게 늘어나고 있는 가운데, 향후 각국 정부가 부족한 재정을 충당하기 위해 소유하고 있는 우량 부동산을 매각하려는 움직임이 높아질 전망

부동산 투자 비중을 계속 늘리는 연기금

▷연기금들은 포트폴리오 효과를 고려하여 부동산과 같은 대체투자자산의 비중을 늘리는 추세임

▷세계 최대 국부펀드인 노르웨이의 GPFG(Government Pension Fund Global)는 부동산 투자 비중을 현재의 0.3%에서 향후 5%까지 늘릴 계획임

▷전체 운용자산 약 1,724억 달러($172.4bn) 중 부동산 투자 비중이 약 11%에 달하는 캐나다 연기금운용위원회(CPPIB)는 지난달 스톡홀롬 최대 규모 쇼핑센터를 약 7억 달러($700mn)에 인수하며 부동산 투자 비중을 높임

▷JP Morgan Asset Management이 연기금 2,500여곳을 대상으로 설문조사를 한 결과, 주식, 채권에만 투자를 하는 연기금은 14%에 불과한 것으로 나타남

▷설문 대상 연기금의 43%는 부동산 투자를 시험하고 있는 단계에 있으며, 36%는 이미 일정 규모 이상의 비중을 두고 있는 것으로 나타남

투자 지역 / 투자 대상 측면에서 점진적인 트렌드 변화 전망

▷연기금들의 부동산 투자는 주로 런던, 뉴욕, 홍콩에 위치한 ‘초우량’ 오피스 및 리테일 부동산에 집중된 경향이 있었으며, 그 결과 해당 지역의 부동산 가격이 지속적으로 높게 유지되고 있음

▷이로 인해 투자수익률이 낮아지게 됨에 따라 연기금들의 ‘우량한 차선의(good secondary)’ 부동산에 대한 관심이 높아질 것으로 예상되며, 오피스 이외의 부동산 자산에도 투자가 확대될 것으로 예상