CS: 달러강세 및 원자재 급락에 따른 증시부진 및 금리랠리

1) 증시 및 주요 뉴스: 그리스 우려 및 원자재 급락에 따른 하락 전환
2) 경기지표: Trade Balance
3) 채권시장: 유가 급락 및 auction 수요 강세 바탕 랠리
4) 주요 이슈: EU 재무장관회의 주목 – 그리스 지원안 논의

1) 증시 및 주요 뉴스

- 그리스 우려 지속 및 원자재 약세에 따른 증시 하락 전환 (DowJones -1.02%, S&P500 -1.11%, Nasdaq -0.93%)
- 그리스 우려에 따른 유로화 약세 및 달러화 강세
- 미 원유재고 예상치 대폭 상회에 따른 유가 급락 - WTI 배럴당 $98선 하락
- 유럽증시 등락: FTSE100 -0.71%, CAC40 +0.14%, DAX30 -0.09%
- 그리스 공공부문 총파업 및 국채수익률 급등
- 버냉키 의장: 대형 금융사들의 위기에 대비한 Fed의 신규규제안 공개 예정 (2011년 여름)
- Fed 인사 매파적 발언: Kocherlakota “ 긴축정책의 첫시작은 금리인상”, Lockhart “QE3 불필요”

2) 미 경기지표

- 3월 Trade Balance (-$48.2bn vs -$47.0bn cons, -$45.8bn prior)

3) 채권시장

- 유가급락 및 증시 약세 바탕 금리시장의 반등 (10s: -5bps to 3.16%, 2s: -4bps to 0.55%)
- 10년 국채 auction: $24bn 규모, 3.21% yield, 3.0 bid-to-cover, 47.2% indirect bid
- 크레딧: 신규발행규모 진정에 따른 secondary 내 거래량 증가

Issuer Rating Size Maturity Cpn NI Spread
The Massachusetts Institute of Technology 750 Jul-2111 5.600% +130
General Mills Inc Baa1/BBB+ 400 May-14 FRN +35
General Mills Inc Baa1/BBB+ 300 May-14 1.550% +63
Detroit Edison A2/A 250 Jun-21 3.900% +77
Gruposura Finance NA/BBB- 300 May-21 5.700% +260
BBVA US Senior Finance SAU Aa2/AA 1,000 May-14 +237.5
BBVA US Senior Finance SAU Aa2/AA 600 May-14 FRN +212.5

미 주요 금융채 변동

5/11/2011 change
BAC 5.65 05/01/18 130/125 unch
BAC 7.625 06/01/19 165/160 unch
BAC 5.625 07/01/20 174/169 unch
BAC 5.875 1/05/21 181/176 +1
BAC 5 05/13/21 188/183 +2
C 8.5 05/22/19 151/146 +3
C 5.375 08/09/20 156/151 +1
CS 5.4 01/14/20 163/158 +2
CS 4.375 08/05/20 105/100 unch
JPM 4.95 03/25/20 131/126 +2
JPM 4.40 07/20 140/135 +2
JPM 4.25 10/20 142/137 +2
JPM 4.625 05/21 150/145 +2
WFC 5.75 02/01/18 56/51 +1
WFC 4.60 04/01/21 124/119 +3
GS 7.5 02/15/19 147/142 +3
GS 5.375 03/15/20 167/162 +4
GS 6 06/15/20 171/166 +4
MS 5.625 09/23/19 178/173 +3
MS 5.5 01/26/20 185/180 +1
MS 5.5 07/24/20 193/188 +2
MS 5.75 1/25/21 205/200 +3

4) 주요 이슈
- 다음주 EU 재무장관회의 주목 – 그리스 지원안 논의
- 원자재 급락에 따른 금리시장의 랠리 전환